Commercial Finance - The Mortgage Meltdown

Banken Geld leihen, um Menschen und Unternehmen. Das Geld ist für Investitionen Zwecke und Verbraucher Einkäufe wie Lebensmittel, Autos und Häuser verwendet. Wenn diese Investitionen produktiv sind, das Geld schließlich findet seinen Weg zurück an die Bank und eine allgemeine Liquidität eines gut funktionierenden Wirtschaft geschaffen. Das Geld Zyklen hin und her, wenn die Wirtschaft funktioniert tatsächlich.

Wenn der Markt den Finanzmärkten wird gestört neigen dazu, ins Stocken geraten. Die Liquidität Zyklus kann Zeitlupe, bis zu einem Grad oder vollständig zu beenden. Dies gilt, weil die Banken stark fremdfinanziert sind. Ein gut kapitalisierten Bank ist nur dann erforderlich, um 6% ihres Vermögens in Kernkapital haben. Es wird geschätzt, dass die Residential Mortgage Meltdown Kreditrisiken von etwa $ 400 Milliarden Dollar verursacht. Dieser Kredit Verlust beträgt etwa 2% aller US-Aktien. Dies schadet der Bank Bilanzen, weil sie ihre 6% Kernkapital Auswirkungen. Um dies zu kompensieren, haben die Banken mehr für Kredite berechnen, zahlen weniger für Einlagen und schaffen höhere Standards für die Kreditnehmer, die weniger Kreditvergabe führt.

Warum ist das passiert? Once upon a time nach der großen Depression der 1930er Jahre eine neue nationale Bankensystem erstellt wurde. Die Banken waren erforderlich, um beitreten zu hohen Standards an Sicherheit und Wirtschaftlichkeit gerecht zu werden. Das Ziel war es, zukünftige Ausfälle von Banken zu verhindern und weitere katastrophale Depression zu verhindern. Spareinlagen und Kredite (die noch bestehen, aber nennen sich heute Banken) geschaffen wurden in erster Linie, um Geld zu leihen, um die Menschen, Häuser zu kaufen. Sie nahmen ihre Einleger Geld geliehen, um die Leute zu kaufen Immobilien und hielt diese Kredite in ihrem Portfolio. Wenn ein Hausbesitzer nicht zahlen, und es gab einen Verlust, nahm das Institut den Verlust. Das System war einfach und die Organe wurden für den Bau von Millionen von Immobilien seit über 50 Jahren verantwortlich. Dies änderte sich drastisch mit der Erfindung des sekundären Markt, Collateralized Debt Obligations, die auch wissen, wie Collateralized Mortgage Obligations.

Unsere Regierung hat eine neue Regierung National Mortgage Association (allgemein Ginnie Mae bekannt) und die Federal National Mortgage Association (Fannie Mae allgemein bekannt), um die Hypotheken von Banken kaufen, um die Menge des Geldes in das Bankensystem zu Immobilien Kauf zu erweitern. Dann Wall-Street-Unternehmen wurde ein Weg in den Markt exponentiell durch die Bündelung von bis wohnungswirtschaftliche Darlehen in kluger Weise erlaubt, dass Urheber und der Wall Street zu machen, um große Gewinne zu erweitern. Die großen Unternehmen waren Aktienmarkt securitizers von Mortgage-backed Securities und resecuritizers gewürfelt und in Scheiben geschnitten, die verschiedenen Teile der Gruppen von Wohnungsbaudarlehen, gekauft zu werden und an der Börse verkauft auf die Preise durch den Markt und Marktanalysten werden. Home Darlehen, als Wertpapiere verpackt, werden gekauft und wie Aktien und Anleihen verkauft.

Bei der Suche nach mehr und mehr Geschäfte machen, um die Standards ein Darlehen wurden bis zu einem Punkt, wo gesenkt, zumindest in einigen Fällen, wenn eine Person ein Haus kaufen wollte und konnte behaupten, sie könnten es bezahlen sie den Kredit erhalten. Kreditnehmer mit schwachen oder schlechten Kredit-Geschichte waren in der Lage, Kredite zu bekommen. Es gab kaum ein Risiko für den Kreditgeber, da im Gegensatz zu den früheren Zeiten, als die wohnungswirtschaftliche Darlehen wurden in ihren Portfolios, waren diese Kredite verkauft und wenn die notleidenden Kredite der Investoren oder Käufern dieser Darlehen würden die Verluste in Kauf nehmen, dh nicht die Bank den Kredit gewährt. Das Ergebnis heute ist Aufruhr in unserer Wirtschaft aus der Hypothek Kernschmelze, die das gesamte Finanzsystem gestört hat, und wirkt sich auf alle Darlehen in einer negativen Weise.

Wer ist für diese Situation verantwortlich? Alle von Krediten, einschließlich Banken, sind verantwortlich für die sie ein Auge zugedrückt, um Kredite, die auf schlechten Kredit-Kriterien beruhten. Unter dem Label "Subprime" Kredite gab es geringe Dokumentation Kredite, Darlehen und keine Dokumentation sehr hohe Darlehen an Wert-Darlehen von denen viele die Zwangsvollstreckungen lesen wir auf einer täglichen Basis. Wall Street ist für das Pumpen von diesem System in eine finanzielle Katastrophe, die wachsen aus dem aktuellen $ 400 kann verantwortlich Milliarden-Dollar-Schätzung auf über eine Billion Dollar. Immobilienmakler, Hypothekenmakler, Eigenheimzulage und Spekulanten sind für ihre Bereitschaft zu immer höheren Preise für Immobilien auf der Überzeugung, dass die Preise zahlen würde nur noch höher und höher verantwortlich. Diese an sich angeheizt das System für die Hypothek Kernschmelze.

Gibt es Ähnlichkeiten mit dem Spar-und Kredit-Krise der 1980er Jahre? Zwischen 1986 und 1995 Einsparungen und Kredite (S & L's) verloren ungefähr $ 153 Milliarden. Die Organe wurden von der Federal Home Loan Bank Board und die Federal Savings and Loan Insurance Corporation geregelt. Diese Einrichtungen, die erforderlichen Gesetze verabschiedet, der S & L's für festverzinsliche Darlehen nur für ihre Portfolios zu machen. Die Preise, die für diese Darlehen berechnet werden konnten, waren die durch den Markt bestimmt. Stellen Sie sich eine Institution mit 100 Millionen Dollar in Form von Darlehen von 6% bis 8%. Seit Jahren werden die Zinssätze für Einlagen wurden auch von der Regierung geregelt. Die Zinsspanne zwischen den beiden Institutionen erlaubt einen kleinen Gewinn zu machen.

Im Jahr 1980 verabschiedete der amerikanische Kongress die Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act von 1980 (DIDMCA). Es wurde ein Ausschuss im Kongress gegründet. Über einen Zeitraum von Jahren die Deregulierung des Ausschusses Preise S & L's konnte auf Einsparungen zu bezahlen. Nichts war in Bezug auf was man für wohnungswirtschaftliche Kredite kostenfrei geändert werden. Viele Institutionen begonnen, sehr viel Geld verlieren, weil sie auf den Markt von 10% bis 12% für ihre Ersparnisse zu zahlen, doch waren sie mit ihren alten 6% bis 8% Anleihen stecken. Einige Führungskräfte in der Spar-und Kreditgeschäft gemäß dieser Ausschuss mit der verdammten Idioten in Washington.

Viele Bücher wurden über diese Ereignisse geschrieben. Es ist dokumentiert, Beweise für erhebliche Fehlverhalten von S & L Führungskräfte, die versuchten, Mittel investieren, um ihre Organe zu retten, manchmal zur persönlichen Bereicherung. Einige wurden ausgeklügelte Verbrecher. Kongress erkannte ihren Fehler in 1982, als die Garn-St.Germain Verwahrer Institutions Act verabschiedet wurde, damit S & Ls, um ihre Aktivitäten zu diversifizieren, um ihre Profite zu erhöhen. Außerdem ermöglichte S & L's bis variabel verzinsliche Darlehen zu machen. Es war zu wenig, zu spät. Nach dem Konkurs Institutionen wurden liquidiert von der Regierung wurden die überlebenden S & Ls bewertet Milliarden Dollar von der Federal Deposit Insurance Corporation in den Fonds, dass die Einleger aller US-Banken versichert aufzufüllen.
Die Hypothek Kernschmelze und die Spar-und Darlehenskassen Krisen sind mit Hinweis auf die Präsenz von Gier und kriminelle Aktivitäten ähnlich. Sie sind sehr unterschiedlich in Bezug auf die Tatsache, dass die S & L Krisen aus einer zerbrochenen Regierung entstanden beauftragt Regulierungssystem und die Hypothek Kernschmelze wurde in erster Linie durch ein System, das wild ging mit Gier verursacht.

Dies hat nicht Kreditgebern wie private gewerbliche Unternehmen, die Finanzierung hard money Immobilienkredite bieten beeinflusst haben, Bestellung und Finanzierung von Forderungen Finanzierung. Die meisten dieser Unternehmen haben ihre Preise und ihre Entstehung Normen für die Sicherheit und Solidität des Betriebs erhoben.


Unter dem Strich: Bankkredite durch andere Quellen wie Commercial Finance Unternehmen zu einem gewissen Grad ersetzt werden. Hard Geld, Bestellung und Finanzierung von Forderungen Finanzierung helfen, einige Unternehmen wachsen in diesen schwierigen Zeiten. Aber für den durchschnittlichen Kreditnehmer, Geschäftsmann oder Unternehmer sind wirtschaftlich schwierigen Zeiten durch die Hypothek Kernschmelze, die hier sind, um für einige Jahre bleiben verursacht.

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